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Imaginez: vous allez au supermarché pour acheter du yaourt. Vous avez le choix entre deux produits. Le premier mentionne «allégé à 96,5%» et le second «3,5% de matières grasses». Lequel choisissez-vous? Une étude réalisée par une équipe de recherche de l’Université de Glasgow et Unilever Research montre que la plupart des gens choisiront le premier yaourt et ce, .

Les sciences comportementales peuvent répondre à cette question grâce à la psychologie. En réalité, nos décisions et nos actions sont influencées par des processus cognitifs, c’est-à-dire par notre perception. Loin d’être toujours logiques ou rationnelles, ces décisions sont influencées par des biais cognitifs et des règles empiriques intériorisées.

Qu’elles soient importantes ou bien plus insignifiantes, nous prenons des milliers de décisions par jour. Pourtant, il nous serait très difficile, voire impossible d’analyser toutes les informations disponibles avant de prendre une décision. Nos heuristiques (règles empiriques individuelles et souvent subconscientes) nous aident à prendre des décisions motivées par nos émotions. Si ces dernières peuvent être utiles au quotidien, elles peuvent aussi nous induire en erreur face à une situation inédite ou dans la prise de décisions à long terme.

Les décisions irrationnelles ne sont pas l’apanage du supermarché: rien que la question «pile ou face» nous jette dans le désarroi. Que vous choisissiez «pile» ou bien «face», vos chances de gagner sont de 50%. Si vous tombez trois fois de suite sur «pile», votre intuition vous dira que «face» tombera à la prochaine manche et ce, même si les probabilités sont les mêmes à chaque essai.

Quel est le lien entre la finance et les biais cognitifs? La finance comportementale est un secteur de l’économie comportementale dédié aux processus de pensée irrationnels et aux heuristiques. Sans la raison, nos émotions et notre instinct ne sont pas de bon conseil.

Contrairement à ce que l’on peut penser, la finance n’est pas épargnée par des schémas de pensée biaisés et ce, même si nous sommes censés prendre des décisions rationnelles. Comment fonctionnent nos processus cognitifs dans de telles situations?

Afin de trouver une réponse aux comportements irrationnels, le lauréat du prix Nobel d’économie Daniel Kahneman et son collègue Amos Tversky ont analysé pendant de nombreuses années les processus de pensée cognitifs humains. Ils en sont arrivés à la conclusion suivante: il existe deux systèmes de pensée.

Système 1: thinking fast (vitesse de pensée rapide) – rapide, automatique, toujours actif, émotionnel, stéréotypant, inconscient

Système 2: thinking slow (vitesse de pensée lente) – lent, épuisant, rarement actif, logique, calculé, conscient

Dans son livre Les deux vitesses de la pensée, Kahneman divise nos processus de pensée en deux catégories. Il définit son modèle de la façon suivante: le système 1 représente la pensée rapide («thinking fast») tandis que le système 2 représente la pensée lente, consciente et rationnelle («thinking slow»). Kahneman a identifié des heuristiques et des biais cognitifs qui pourraient influencer nos actions dans le système 1. Voici sa conclusion: lorsque le système 1 est à l’œuvre, nos processus cognitifs de réflexion et de décision sont souvent biaisés.

Il est conseillé aux investisseuses et investisseurs de penser avec le système 2. Malheureusement, cela n’est pas si facile, car le système 2 nous demande de faire plus d’efforts. C’est pourquoi nous ne sommes pas toujours capables de passer spontanément et sans réfléchir de la pensée subconsciente à la pensée rationnelle. Nous devons donc avoir conscience des biais cognitifs et des heuristiques qui nous influencent afin de pouvoir les contrôler et d’analyser toutes les informations avant d’investir. Un conseil en financement peut s’avérer ici judicieux.

Il faut avoir conscience des biais cognitifs et des heuristiques inhérents aux décisions financières courantes afin d’éviter d’en être victime. Les théories de la finance comportementale, qui tentent d’expliquer et de décrire ces différents biais cognitifs, sont une aide précieuse.

Tout comme lors de l’achat de notre yaourt, nos erreurs d’appréciation et notre tendance à nous focaliser uniquement sur certains faits peuvent nous amener à prendre des décisions irrationnelles. Lors de votre prochain achat, ne prêtez pas uniquement attention aux informations qui se trouvent sur le produit: demandez-vous plutôt si vous avez réellement toutes les informations en tête.

Vous trouverez plus d’informations sur le marché financier, les biais cognitifs et les heuristiques de la finance comportementale dans ces articles.